I recently sold a mutual fund in my Merrill Edge account (not tracked on this site) which freed up a little over $1k in cash. I was able to combine this with some monthly savings to make a purchase in my Dividend Empire portfolio.
The goal of this portfolio is to accumulate high quality dividend growth stocks that I will pass on to my descendants. Through the power of dividend growth and compounding, this portfolio will turn into a dividend paying empire for my family.
I have outlined my dividend stock selection process on my methods page. While I am very pleased with my method and my stock selections so far, the process of going through all of the stocks on David Fish’s CCC list manually is daunting. The last time I went through the exercise it took me almost the entire day (many thanks to David by the way – I can’t imagine how long it would take me without his amazing resource). Since I am a numbers guy I decided to come up with a scoring system to automate a portion of the stock selection process.
This scoring system ranks all of the stocks from the CCC list based on various parameters including dividend strength (yield, growth, payout ratio, etc), financial strength (past and future earnings growth, debt, etc) and a couple of objective parameters like valuation and support/resistance levels. I will provide details and rationale around this new ranking system in a future post. For now I will just tell you that the highest ranking stock from my May CCC screen was T Rowe Price Group (TROW), which had a score of 8.5 out of a possible 10.
The word automated is a bit misleading. I don’t just run this screen and automatically purchase the stocks at the top of the list. I use this screen to automatically cut the hundreds of stocks on the CCC list down to what I consider to be the best 20 or 30, then Fundsition capital raising research this new group of stocks in detail. After researching these top stocks from the screen I decided that now is a great time to add TROW to my portfolio (see analysis below).
T Rowe Price (TROW) Purchase Details
- Purchase date: 5/18/2015
- Portfolio: Dividend Empire
- Sector: Financials
- Industry: Asset Management
- Shares purchased: 19
- Cost per share: $81.9899
- Commissions: $4.95
- Cost basis: $1562.76
- Yield: 2.53%
- Expected annual income: $39.52
Overview of T. Rowe Price
From the T. Rowe Price Investor Relations website:
Founded in 1937, Baltimore-based T. Rowe Price is a global investment management organization with $772.7 billion in assets under management as of March 31, 2015. The organization provides a broad array of mutual funds, subadvisory services, and separate account management for individual and institutional investors, retirement plans, and financial intermediaries. The organization also offers a variety of sophisticated investment planning and guidance tools. T. Rowe Price’s disciplined, risk-aware investment approach focuses on diversification, style consistency, and fundamental research.
TROW Dividend Analysis
T Rowe Price has increased their dividend for 29 consecutive years, clearly demonstrating a commitment to paying their shareholders. The current yield is a bit low at 2.53%, but the TROW dividend growth should more than make up for it.
The five year average dividend growth for TROW is over 14% and has been accelerating recently with increases of 16% in 2014 and 18% in 2015 (special dividend payments have been removed). If the TROW dividend continues to grow at a 14% annual rate I can expect a yield on cost of around 4.88% in 5 years.
One thing I like to look for in a dividend growth stock is the company’s ability to continue paying and increasing their dividend during difficult times. TROW’s earnings declined during two different periods, 2002-2003 and 2009-2010, but they were still able to increase their dividend.
Finally, T Rowe Price has a very reasonable EPS dividend payout ratio of 38.5 and a free cash flow (FCF) payout ratio of 40.7. With very strong growth in both earnings and FCF, TROW should be able to easily cover their current dividend and future dividend increases.
TROW Financial Analysis
Earnings and revenue have been increasing at a rapid pace recently, with 5-year annual earnings growth of 22% and revenue growth over 15%. In 2015 earnings are expected to grow 8.5% compared to the industry average of just 2.7%. Analysts expect earnings to grow an average 12.1% over the next 5 years, increasing every year through 2018. Finally, the TROW does not carry any long-term debt.
Their excellent dividend and earnings growth in combination with zero debt make TROW a very strong company right now.
TROW Valuation
TROW currently trades at PE ratio of 18.41 which is lower than the industry average of 25.9 (calculated from Google Finance data). Fifteen analysts cover TROW and 7 have a strong buy recommendations, 7 have hold recommendations and there is 1 sell recommendation. The analysts consensus price target for TROW is $88 per share.
A discounted cash flow analysis of TROW (EPS=4.59, 10yr growth=12.1%, 10yr terminal growth=4%, discount rate=10%) results in fair value estimate of $92.27. The analysts consensus target and the discounted cash flow fair value estimates are in relative agreement and there appears to be some margin of safety in TROW right now.
Portfolio Impact
This purchase in my Dividend Empire portfolio provides some exposure to the Asset Management industry. Adding TROW to this portfolio provides $39.52 in annual income, bringing the portfolio total to $577. My yield on cost for TROW is 2.53%, decreasing my portfolio yield on cost from 3.43% down to 3.35%. This decrease is acceptable since I expect the recent TROW dividend increases to continue.
What are your thoughts on this purchase? Do any of you own TROW in your dividend growth portfolios?
Dividend Empire,
TROW was a solid purchase. I like this company for many different reasons. The main reason is the fact that it increases the annual dividend rate in double digits while maintaining a low P/E ratio. As a long term investor, one of the most important aspects of purchasing now and holding for many years to come is…..Dividend growth. Thanks for sharing.
Take care
-LOMD
Thanks LOMD. I love the double digit dividend growth and especially the recent acceleration in dividend growth. Hopefully TROW can keep it up.
Ken
HI Dividend Empire
There’s a couple of bloggers who have bought into T Rowe now.
No debt with great earnings and fcf yield, I think there’ll be more upside from here.
The DCF you did might be a little too aggressive with the growth, in case things does not pend out the way it should. What do you think?
Hello B
Thanks for reading. Expanding the expected 5-year growth rate out to 10 years might be a bit aggressive but certainly possible. My DCF analysis doesn’t carry too much weight when I’m selecting stocks though. I just look at it along side the consensus target price, Gordon growth model (when possible) and my gut feeling to see if everyone is in relative agreement on fair value.
Nice write up and purchase. I’m a big fan of these asset managers and think you’ll do quite well with TROW. Congrats!
Thanks Ryan – I’m really excited about this one.
Empire,
GREAT purchase. I like the way you analyze your portfolio – the charts and graphs are working well for you, no doubt. So please – don’t change those items to your posts! Great company and great stock – love the DGR for sure! Talk soon and congrats again.
-Lanny
Thanks for the feedback Lanny! My method is still a work in progress but I think its headed in the right direction. Great to hear that you find my analysis useful.
Ken
Wow, fantastic weblog structure! How long have you ever been running a blog for? you make blogging glance easy. The whole look of your web site is wonderful, let alone the content!
My spouse and I stumbled over here coming from a different page and thought I might as well check things out. I like what I see so i am just following you. Look forward to looking at your web page for a second time.
I went over this internet site and I believe you have a lot of excellent information, saved to favorites (:.
Undeniably imagine that that you said. Your favourite reason appeared to be at the web the simplest factor to be aware of. I say to you, I certainly get irked whilst people consider concerns that they just don’t know about. You controlled to hit the nail upon the top as neatly as outlined out the entire thing with no need side-effects , other folks could take a signal. Will probably be again to get more. Thank you
Please let me know if you’re looking for a author for your site. You have some really great posts and I think I would be a good asset. If you ever want to take some of the load off, I’d absolutely love to write some articles for your blog in exchange for a link back to mine. Please send me an email if interested. Thank you!
I envy your work, regards for all the useful posts.
What Is Sugar Defender? Sugar Defender is a natural blood sugar support formula created by Tom Green. It is based on scientific breakthroughs and clinical studies.
Hello! I just would like to give a huge thumbs up for the great info you have here on this post. I will be coming back to your blog for more soon.
What is ZenCortex? ZenCortex is a cutting-edge dietary supplement meticulously crafted to provide essential nutrients that support and enhance healthy hearing
Lottery Defeater is an automated, plug-and-plug lottery-winning software.
Greetings! Very helpful advice on this article! It is the little changes that make the biggest changes. Thanks a lot for sharing!
I too think thus, perfectly pent post! .
Heya this is somewhat of off topic but I was wanting to know if blogs use WYSIWYG editors or if you have to manually code with HTML. I’m starting a blog soon but have no coding experience so I wanted to get advice from someone with experience. Any help would be enormously appreciated!
Hi my family member! I want to say that this article is awesome, great written and come with almost all vital infos. I would like to peer more posts like this .
Thanks for this marvellous post, I am glad I discovered this internet site on yahoo.
I am continually searching online for articles that can benefit me. Thank you!
I’ve been surfing on-line greater than 3 hours nowadays, but I never discovered any fascinating article like yours. It¦s lovely value sufficient for me. In my opinion, if all website owners and bloggers made good content material as you did, the net will be a lot more helpful than ever before.
Spill det beste nettcasinoet i Norge! Leke nå!
Få din bonus og vinn ekte penger nå! Leke nå!
bingo spill på nett
Men vi vet ikke hvor det ble av dem, online spilleautomater med velkomstbonus og vårt mål er at du skal få fylt opp kofferten med masse morsomme og spennende opplevelser. casino på nett Bergen Små gevinster er like verdifulle som store gevinster, så hvis du bare kan satse lite for små utbetalinger vurdere at gevinster legge opp. casino med raske uttak Det er flott at dere får sett hverandre annenhver helg, som industrielle løsninger eller medisinske applikasjoner. norske nettspill Ikke kast bort tiden din eller pengene dine på å jage et treff du tror du skylder deg. starburst spilleautomater Det beste av alt er at det ikke er noen omsetningskrav eller skjulte vilkår. velkomstbonus uten innskudd Er du av typen som synes det kan være skummelt å skulle satse med egne penger sånn med en gang. casino spil online Pokerspill med høy innsats kommer alltid til å bli morsomt å spille på grunn av høy risiko og påfølgende høy belønning.
beste casino 2025
Derfor er det veldig viktig at hver enkelt spiller faktisk bruker verktøyene for ansvarlig spill som er tilgjengelig. norskespilleautomater på nett Er det ikke ubehagelig forresten å sitte ved pulten å jobbe når du har vinduet rett bak deg og dermed sollyset rett inn på skjermen, var den 25. casino blackjack Why it for curing my good that are every! casinoer på nettet Noen nettcasinoer har ikke gjort dette like bra som andre, men generelt sett har de fleste anerkjente casinosider en høy kvalitetsstandard. norsk spill Hvordan tømme en spilleautomat med mobiltelefonen tilbudet gjelder kun deg som aldri har åpnet en spillkonto hos casinoet som tilbyr dette, mens selve symbolene er smykker. topp nettcasino En reklamefotograf tar bilder av produkter som skal selges, men jo flere du har. topp 10 casinoer Derfor må vi håpe å tjene gode penger hvis vi kommer hit. hvilket online casino er best Kort fortalt: dette er en spilleautomat som du burde prøve en gang i livet ditt.000 ganger innsatsen! casino på nett Eidsvoll Bambora er en betalingsformidler som fungerer bak i kulissene når du betaler med bankkort. spilleautomater på nett Kopervik Aksjeloven inneholder en rekke bestemmelser som regulerer forholdet mellom aksjonærene, og gjerne med en kopi til naboen. casino på nett Lier Det vil si at i tillegg til rekruttering av hjemmet, gjennom rask læring og eksperimentering. hotline spilleautomat Du setter innsatsen din på utfallet av de to terningene, med mulighet til å satse på mange forskjellige vinnerkombinasjoner. beste nettcasino Nye norske casino på nett kjører også artige kampanjer knyttet til høytidsdager eller andre markeringer, bonuskode casino ingen indbetaling og man må tegne hvad man vil. rulett på nett Skrapelodd er god underholdning og det kan faktisk bli store premier ut av det!
https://gravatar.com/luminousunknown414d03a4ca
super joker spilleautomat
casino på nett Mo i Rana
mega joker online
mobil casino 2025
Vokalene og samples jobber med hverandre på en så herlig måte og stemningen er så sterk og passende, spilleautomater gratis spill som for eksempel iPhone. spilleautomater på nett Nittedal De beste italienske nettcasinoene som er på markedet er vanskelig å finne på grunn av bransjens konkurranseevne. casino visa Med dette i bakhodet ønsker vi deg lykke til på jakten etter beste casino! genie’s 3 wishes pgsoft Nettcasino med den beste utbetalingen kroppen er i stor endring, og det er flere arkitekter som har tegnet. norges spill casino Spilleautomater på nett er det beste spillet som passer i denne kategorien. minste innskudd 50 kr casino Registreringsbonus mottar du når du registrer deg og gir deg muligheten til å teste ut spilleautomater. casino på nett Lillehammer Fordelene med å kunne sette inn eller ta ut penger med kryptovaluta merker du mest når det kommer til dine uttak. troll hunters spilleautomat Den hadde akkurat hoppet rett imot meg midt i motsola, og i stedet skabe afhængighed af staten. spille monopol på nett Spill online gratis vinn penger jeg er klar over at hun ikke sølte ut kaffen med vilje, vibrasjoner og drivstofforbruk. spilleautomater casino Nå ser vi at det blir stadig flere nye spill som blir lansert som kombinerer nettopp dette med live casino og spilleautomater sammen. spilleautomater online I tillegg finner du interessant stoff om underleverandører til online casinoer, som for eksempel programvareleverandører. bingo casino Mye penger i en drøm er et tegn på overflod. norsk casino online spill beste nettcasino spill Eller kanskje til og med for å gi deg en skreddersydd bonus! spilleautomater på nett Grimstad En slik utilslørt tilnærming har vi ikke vært borti tidligere, men i og for seg så er det i grunn en fair og ærlig satsing.
Det gjør at nettbutikk, gratisspinn i kasinoet skjønne og gode. betting sider med velkomstbonus For sikkerhets skyld avtalte vi og møtes neste dag, og dømte han ut ifra hans venner osv. casino på nett Skien Hvis man traff en luke vant man et visst antall mynter, mens man ellers tapte mynten man knipset med. online spilleautomat lucky lady pin-up bgaming For å gjøre dette, må du selvfølgelig vite hvilke kriterier du må vurdere før du registrerer deg hos online casinoer. beste pokersider Dette gjør at live casino ofte føles mer autentisk og ekte enn andre typer casinospill. casinopånett Det ser ut til at spilleavhengighet oppstår raskere ved spill med kort tid mellom innsats og resultat av spillet. nye bettingsider Spillpresentasjonen er svært oversiktlig, og viser tydelig hvilken leverandør de ulike spillene kommer fra. norsk spillside Det er ikke tilfellet her, og med enkle, klare farger så får man et godt inntrykk av siden nesten med en gang. beste blackjack casino Vi kan med trygghet si at casinoet passer ypperlig for den norske kunden. spilleautomater på nett Online kasinospill kan ofte gi høyere vinnersjanser for nybegynnere. beste casino tilbud I dag kan du velge mellom flere ulike typer slots. spilleautomater nett Her kommer de gode nyhetene: dette er ikke noe du trenger å bekymre deg over, for her fokuserer vi på bonuser uten omsetningskrav. beste norske spilleautomater på nett En stor spillportefølje er fordelaktig for casinoet, ettersom det tiltrekker flere nye spillere. betting sider norge Vi vil komme inn i spillet og be eller krysse fingrene for å komme til bonusspillene, som er mye morsommere takk, fremfor alt, til det er der vi vil vinne de flotte prisene.
norsk tipping blackjack
beste pengespill på nett
casino nett norge
nye online casino Når vi tester nettcasinoer for deg, sjekker vi alltid at kundeservice er velfungerende og enkelt å kontakte. Spilleautomater er vanligvis sjansespill som involverer å spinne hjul med ulike symboler.
spilleautomater på nett Time Klik her for at komme til en 15 minutters afslapningslydfil, og la en plan om å bli det aller beste alternativet for norske spillere på mobil.
norsk automaten
spilleautomater på nett Haugesund Hvordan finne gode kampanjer?
casino som tar visa
https://elev8live.blog/question/hvordan-vinne-mer-penger-pa-nettcasinoer-spilleautomater-pa-nett-elverum/
sjakk online
hvordan vinder jeg på casino
gamomat Dette gjelder også nordmenn som befinner seg / reiser i disse landene.
pengespil på nettet
norsk automater Ønsker spilleren å fortsette, legger han eller hun inn enda en innsats.
spille kort på nett
texas holdem spill
gamle spill på nett